2025年末，南网能源（SZ：003035）发布的一份公告在新能源行业引发了广泛关注。公司在《战略规划2026年度执行重点计划》中明确表示，将不再新增持有光伏等智慧绿电项目，并持续优化应对新能源市场变化的策略。

这一转变与一年前的态度形成鲜明对比。2024年时，南网能源曾积极布局户用光伏业务，在广东、广西、海南等地全面推进相关工作，并预期该领域将成为未来业绩增长的重要驱动力。

南网能源的战略调整，反映了当前光伏市场格局的深刻变化。2025年初，《分布式光伏发电开发建设管理办法》和《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（即"136号文"）的相继出台，重塑了光伏行业的生态。

随着各地细则的落地实施，"十五五"时期（2026-2030年）正式拉开序幕，分布式光伏的发展也将进入新的阶段，展现出全新的态势和特点。

趋势一：分布式装机增速放缓

截至2020年底，中国风电装机容量为2.8亿千瓦，光伏装机容量达到2.5亿千瓦。其中，分布式光伏仅占7831万千瓦，在总装机中的比例约为31%，远低于集中式光伏的占比。

"双碳"目标提出后，分布式光伏迎来了快速发展的机遇期。在"十四五"期间（2021-2025年），分布式光伏实现了跨越式增长。

数据显示，2022至2024年间，中国每年新增的分布式光伏装机量约占总量的一半左右。仅2024年一年，分布式光伏就新增装机1.2亿千瓦，截至年底总装机达到3.7亿千瓦，较四年前增长了3倍，在全部光伏装机中的占比提升至42%。

在发电量方面，2024年分布式光伏发电量为3462亿千瓦时，占总光伏发电量的41%，显示出其重要地位。

然而，自2025年以来，随着"136号文"等政策的影响，原本快速增长的分布式光伏装机开始明显放缓。在陕西西安举办的"2025光伏行业年度大会"上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华指出，二季度的"抢装潮"过后，各类光伏装机量均出现显著下降。

具体而言，户用分布式光伏新增装机量从第二季度的20.58GW骤降到第三季度的8.81GW；工商业分布式光伏新增装机量则从第二季度的55.92GW降至第三季度的6.32GW。