光伏产业近期迎来重大动态。12月25日下午，市场传出消息，四家主要硅片制造商联合上调报价，具体包括183N硅片报价至1.4元/片、210RN硅片涨至1.5元/片、210N硅片则为1.7元/片。此次平均涨幅高达12%，据多位行业人士证实，此轮涨价主要源于上游硅料价格的显著提升，主流新单报价已超过6.5万元/吨。

根据行业研究机构InfoLink Consulting的数据，本周内各类硅片型号的价格涨幅在3.3%至9.8%之间。该机构分析指出，多数硅片企业预期价格仍有上涨空间，因此当前发货意愿较低，普遍采取控货策略。短期内，在行业自律持续推进的情况下，硅片价格预计维持强势上行。

多晶硅作为硅片生产的关键原材料，其价格走势直接影响硅片的生产成本。目前，大多数多晶硅企业已将新单报价上调至6.5万元/吨以上，较之前的实际成交价涨幅超过20%。尽管市场呈现“有价无市”的局面，但硅料企业的挺价决心强烈。从成本结构来看，硅料在硅片生产总成本中占比高达48%，是决定硅片定价的核心因素。此次硅片企业集体涨价，实质上反映了产业链成本压力向下游传导的结果，同时也是硅片企业为应对成本上涨、改善盈利空间而采取的主动策略。

值得注意的是，此轮硅片价格上涨背后有多重因素支撑：一方面行业供给量出现收缩，另一方面政策引导也为价格企稳提供了有力支持。自2025年以来，光伏行业持续推进“反内卷”进程，多晶硅企业主动减产，导致产量自2013年以来首次同比下降，2025年1至10月的产量同比降幅达29.6%。此外，由通威、协鑫等十家龙头企业共同发起的光伏收储平台正式落地，通过市场化手段引导行业价格回归合理区间，为硅料和硅片的价格稳定提供了政策层面的支持。在供应减少与成本支撑的双重作用下，硅片企业的议价能力显著增强，部分企业甚至采取控货策略，进一步推动了价格上涨。

业内人士指出，这不是本轮“反内卷”以来硅片的首次涨价，但四家头部企业联合涨价且幅度较大，充分体现了行业自律，是一次主动的提价行为，目的是改善硅片环节的整体盈利能力。

就光伏产业链而言，券商研究机构普遍看好行业的长期发展。中金公司发布研报称，得益于“反内卷”的持续推进，光伏主产业链在2025年下半年逐步触底并呈现改善趋势，但财务报表的改善进程较慢，市场化出清仍是行业发展的必然选择。预计组件顺价将成为核心策略。尽管2026年行业需求可能出现阶段性走弱，但在供给端“反内卷”和龙头企业竞争优势的推动下，部分企业有望扭亏为盈。此外，储能装机带来的消纳能力提升以及未来光伏需求的增长，均为行业发展提供了坚实基础。

中国银河证券的研究报告也指出，“反内卷”政策的持续出台，从规范价格行为和推动落后产能有序退出两方面综合整治行业问题。作为国内“反内卷”重点行业之一，光伏产业在政策纾困和技术迭代的推动下，有望加速供给出清，硅料领域引领盈利修复，预计2026年全行业将实现扭亏，曙光可能出现在26年第二季度。

相关概念股方面：

协鑫科技(03800)：交银国际近期发布研报看好该公司在颗粒硅领域的盈利优势，认为其低电耗符合政策导向。随着“反内卷”推动多晶硅价格上涨，产能收储若能落实将助力价格进一步提升。目标股价设定为1.54港元。

TCL中环(002129.SZ)：作为大尺寸硅片领域的龙头企业，公司N型产品占比高，具备较强的稼动率控制和价格传导能力，此次涨价将使其率先受益。

金阳新能源(01121)：公司于2024年9月与钜能电力、隆基绿能合作，将西安航天产业基地的四条PERC产线升级为HBC生产线。2025年4月，公司又与义乌晶澳设立合资企业，将4GW PERC产能改造为HBC产能，并提供相关专利技术支持。

新特能源(01799)：公司于2025年9月12日宣布增资计划，天池能源向新疆硅基新材料创新中心有限公司注资3500万元。增资完成后，新特能源和天池能源将分别持有目标公司约61%及39%股权，目标公司将持续作为集团的附属公司。